11月4日，"粤智赋万企行"智能家居专场在佛山举行，由广东省工信厅指导、佛山市主办。佛山泛家居产业总产值超万亿元，活动依托广东省工业机器人与智能家居应用赋能中心，推动政策、技术、资源精准对接。即将印发的制造业赋能奖励方案按AI应用、研发创新等四方向分五档奖补，单户最高1500万元，首批资金年底前兑现。视角｜佛山"有家就有佛山造"，是中国少数具备全链条规模化能力的泛家居产业带。从机器换人到AI赋能，政府把"转型"从口号变成可申报、可奖补的真金白银，中小制造企业第一次有了向智能化爬坡的扶手。11月5日海尔披露，第18届海尔家博会零售同比增长45%，麦浪套系以AI烟灶组合与双面洗洗碗机主打"不下厨也安心"。海尔智家三季报显示，AI智慧厨电前三季度销量增长118%，厨电线上线下份额双线上涨，场景化套系持续释放增长势能。视角｜厨电竞争已从"火力大小"切换到"是否懂人"。当海尔把AI感知塞进烟灶洗，卖的不再是单品而是"不动手也安心"的场景，这恰是存量厨房焕新的真实入口。中国家电用三十年把厨房做便宜，接下来要比谁更懂一顿饭。截至11月5日，河南、山西、天津、黑龙江、四川等地近期发布补贴细则，覆盖清洁机器人、净水器、智能马桶、洗碗机等约10类，按售价15%、每件最高1500元，实施至12月31日。家电ETF易方达涨1.02%，莱克电气涨超5%、石头科技涨5.39%，市场预期年末旺季对清洁电器与厨电形成增量支撑。视角｜国补走到第三年，从"六大件"扩到"十余类"，逻辑很清楚——政策在主动去找存量房的焕新刚需。清洁电器与厨电被点名，意味着补贴正从"买大件"走向"换细节"。新房交付退潮，一台净水器、一个智能马桶，反成更确定的增量。11月5日小家电概念盘中上涨3.01%，莱克电气涨6.37%、石头科技涨5.39%、科沃斯涨3.67%。国联民生证券统计，2026Q3家电公募重仓比例1.54%、环比增0.45个百分点，白电及新兴小家电获增持；长城证券称扫地机器人换机周期已缩至2至3年。视角｜公募用仓位投票：在地产链仍冷、白电内销承压时，清洁电器与小家电反而被加仓，赌的是出海与产品迭代的拐点。机构的"增持"看的不是当下利润，而是提前押注换机周期与全球竞争力的兑现。资本比消费者更早嗅到拐点。箭牌卫浴在《2026家装行业年度发展报告》专访中定调存量深耕，推出P50洁净大师智能坐便器、鸿蒙智雨精灵花洒，构建分层产品矩阵。针对旧房翻新，箭牌做梯度焕新——从换小件、微改到整卫重装一条龙，并加深与优质装企绑定，把战场从"铺货新房"转向"旧卫焕新"。视角｜卫浴是最早感知地产冷暖的品类之一，如今增量退潮、存量唱戏。箭牌把重心从规模铺货挪到交付与服务，本质是行业从"卖产品"向"卖解决方案"的价值重估。谁先把旧房焕新做成标准服务，谁就接住了这轮存量红利。证券时报援引奥维云网总裁助理翁振华：双11前三周线上电视零售量同比降12.4%、额降10.2%；1至9月彩电量降7.7%、额降9%。85英寸及以上占比26.2%，Mini LED占44.7%。有中小家电企业直言今年是"有史以来最难做的双11"，部分陷入"薄利裸奔"。视角｜双11曾是家电最确定的增长引擎，如今即便叠满国补也难抵需求走弱，说明病灶不在促销力度而在终端钱包。当低价不再能撬动销量，厂商被迫从"拼价格"转向"拼结构"。这恰是存量时代的残酷成人礼：不是不努力，是池子小了。兴业证券研报指出，26Q3家电行业营收同比增3.5%、归母净利降9.3%，归母净利率降0.5个百分点。小家电收入边际改善、苏泊尔转正、九阳降幅收窄，但受原材料涨价与汇兑拖累，盈利普遍下滑；奥维云网显示9月全渠道销额同比降14.0%。视角｜营收微增、利润下滑，是家电Q3最刺眼的反差。铜、存储等成本端与汇率两面夹击，把"以价换量"最后的利润也挤没了。行业正用利润换份额，赌一个低基数后的拐点。潮水退去时，才知道谁在裸泳。中国银河证券11月4日研报：三季度家电收入同比降2.4%、利润降12.8%，白电龙头美的、海尔、格力收入均下滑。亮点集中在出海，美的海外自主品牌增长超20%，TCL电子、海信视像、石头科技、安克创新海外收入快增，部分小家电受益美国关税缓和。视角｜海外市场正成为家电穿越周期的真实锚点。当内销被地产拖累，龙头把增长引擎从"国内交房"搬到"全球货架"，这轮出海不再是代工贴牌，而是自主品牌与本地化运营的成年礼。
